Investieren · Allgemeines Finanzwissen

TER und Tracking Difference

Die TER (Total Expense Ratio) ist eine Angabe zu laufenden Fondskosten. Die Tracking Difference ist, wie weit das Ergebnis vom Index abweicht. Das ist nicht dieselbe Zahl.

Genauer erklärt

Eine niedrige TER sagt: dieser Kostenblock ist klein. Spreads, Steuern, Sampling, Cash-Bestand und Leihe können die Abweichung trotzdem größer machen — oder seltener auch kleiner. Deshalb prüfst du beide Größen, statt die TER als Ergebnis zu lesen.

Hintergrund

Aufsichtsstatistiken nutzen TER oft als Näherung für laufende Kosten; sie ersetzen nicht die beobachtete Differenz zum Index. Tracking Error (Schwankung der Abweichung) ist noch einmal etwas anderes als Tracking Difference (Höhe der Abweichung in einem Zeitraum). Keine der Kennzahlen ist ein Qualitätssiegel und keine Produktempfehlung.

Ein Beispiel

Angenommen der Index steigt in einem Jahr um 8,00 %, der Fonds um 7,40 %, die TER beträgt 0,20 %. Die Tracking Difference ist −0,60 Prozentpunkte — mehr als die TER. Das ist ein Lesebeispiel, kein Fondsurteil.

Häufiges Missverständnis

Niedrige TER = das Produkt ist gut und folgt dem Index eng.

TER ist ein Kostenblock. Tracking Difference ist das Abstandsergebnis. Beides ist lesbar, keines ist ein Kaufsiegel.

Quelle: ESMA · Investor Corner. Version 0.2.0 · Nächste Prüfung 2027-03-08. Finmon erklärt, berät aber nicht. Keine Anlage-, Steuer- oder Rechtsberatung.