Investieren · Allgemeines Finanzwissen

Gewinn und Cashflow

Gewinn ist eine Periodenrechnung. Der Cashflow zeigt Geldbewegungen. Nach IAS 7 kann der operative Cashflow beim Gewinn starten und zahlungsunwirksame Posten herausrechnen.

Genauer erklärt

IAS 7 teilt Zahlungsströme in Betrieb, Investition und Finanzierung. Der operative Teil darf direkt die Ein- und Auszahlungen nennen oder indirekt vom Gewinn ausgehen. Dabei werden nicht zahlungswirksame Vorgänge, Abgrenzungen und Posten aus Investition oder Finanzierung bereinigt. Deshalb können Gewinn und operativer Cashflow in derselben Periode auseinanderlaufen.

Hintergrund

Das ist eine Lesehilfe für den Abschluss, neben Aktien, Dividenden und Kosten. Finmon bewertet kein Unternehmen und sagt nicht, welche Zahl 'die wahre' ist.

Ein Beispiel

Ein Unternehmen weist Gewinn aus, während Kunden später zahlen und eine Abschreibung keinen Geldeingang ist. Der operative Cashflow kann dann niedriger sein als der Gewinn. Das ist die IAS-7-Logik, kein Kaufsignal.

Häufiges Missverständnis

Wer Gewinn ausweist, hat in dieser Periode auch genauso viel Cash eingenommen.

IAS 7 trennt die Gewinnrechnung von den Zahlungsströmen und lässt den Gewinn um nicht zahlungswirksame Posten bereinigen.

Quelle: IASB · IAS 7. Version 0.2.0 · Nächste Prüfung 2027-03-08. Finmon erklärt, berät aber nicht. Keine Anlage-, Steuer- oder Rechtsberatung.